Основой спектакля «Заятуляк и Хыухылыу» стала повесть Мажита Гафури, чье имя носит театр. Писатель создал ее, вдохновившись одним из ранних памятников эпического башкирского фольклора.
Она повествует о любви батыра и дочери владыки озера Аслыкуль. Несмотря на вражду двух сторон — земного и водного царств, — чувства влюбленных оказываются сильнее войны. Постановка стала финальной премьерой 104-го сезона коллектива.